Fintech surfean la ola de la crisis económica global

En el marco de la conferencia anual Money 20/20, que este año se realizó en Amsterdam, las empresas advirtieron que las tasas de interés en alza y la desaceleración de la actividad económica en diferentes partes del mundo dan de lleno en el mundo fintech, sector que había experimentado crecimiento en los últimos años.
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(GLOBAL).- En la última conferencia Money 20/20, espacio en el cual las fintech hacen acuerdos y negocian con los inversores, se deslizó que el sector tecnológico se ha llevado la peor parte de una venta masiva en el mercado desde principios de año, ya que los inversores digirieron el potencial de un aumento de los precios, lo que hace que las ganancias futuras de las acciones de crecimiento sean menos atractivas.

En ese sentido, muchas fintech que cotizan en bolsa han visto caer su capitalización de mercado en más del 75% desde junio de 2021. Firmas privadas se ven forzadas a “rondas a la baja”, que reducen su valor anterior.

Es que el escenario actual contrasta con el de exuberancia de 2021. Si bien la inversión en el sector fintech se disparó el año pasado, alcanzando un récord de $132 mil millones a nivel mundial, más que el doble que en 2020; 150 de ellas consiguieron una valuación de US$1000 millones o más. Todo esto gracias en gran parte a los efectos de los bloqueos de Covid-19 en los hábitos de compra de las personas. Sin embargo, a medida que las preocupaciones sobre el aumento de la inflación y las tasas de interés se hicieron sentir, la financiación cayó un 18% en el primer trimestre de los tres meses anteriores a $ 28,800 millones, según datos de CB Insights.

 

LATAM: Pandemia y el boom de las fintech en la región

 

Varios directores ejecutivos e inversionistas dijeron que el aumento de la inflación y el aumento de las tasas de interés están dificultando que las empresas de tecnología financiera recauden dinero.

En primer lugar, John Collison, cofundador y presidente de Stripe, dijo que no estaba seguro de que la empresa pudiera justificar su valoración de 95.000 millones de dólares dado el entorno económico actual.

Zopa, un banco digital con sede en Gran Bretaña, esperaba salir a bolsa a fines de 2022. Pero eso parece menos probable porque los choques inflacionarios exacerbados por la guerra en Ucrania han llevado al estancamiento tanto en el mercado público como en el privado.

“Los mercados tienen que estar ahí”, para que Zopa se haga pública, dijo a CNBC el CEO Jaidev Jardana, quien ratificó que los mercados «no existen, ni para la aleta, ni para la tecnología”.

“Tendremos que esperar hasta que los mercados estén en el lugar correcto”, agregó y dijo: “Solo desea la oferta pública inicial una vez, por lo que queremos asegurarnos de que elija el momento adecuado”.

Asimismo, “dentro de la comunidad inversora, el estado de ánimo es muy sombrío”, dijo a CNBC Iana Dimitrova, directora ejecutiva de la empresa de software de pago OpenPayd.

Dimitrova dijo que OpenPayd está en proceso de recaudar fondos, pero no está claro cuándo la empresa podrá terminar la ronda. “La gente se está moviendo mucho más lento ahora que hace un año (…) Son más cuidadosos”, añadió.

Por su parte, Prajit Nano, cofundador y director ejecutivo de la empresa de pagos Nium, con sede en San Francisco, dijo que espera una «consolidación masiva” en el espacio fintech. En ese sentido, “las empresas que no ganarán dinero se fusionarán o cerrarán”, expresó.

Cabe destacar que, en las últimas semanas, desde Klarna, dedicada al “compre ahora, pague después”, hasta Wealthsimple, una aplicación para operaciones financieras, anunciaron despidos. En total las fintech echaron a 5500 empleados desde el 1 de mayo, según el sitio Layoffs.

Mientras tanto, firmas grandes con mucho dinero están respondiendo a los problemas diversificándose más rápido. Wise, que ofrece pagos internacionales a bajo costo, ha lanzado una plataforma de compra y venta de acciones y herramientas contables para empresas. Stripe, un gigante de los pagos que reunió US$600 millones en 2021, lanzó ramas de crédito empresario y emisión de tarjetas. John Collins, su presidente, dice que la firma considera extender sus servicios.

Mientras tanto, bancos y emisores de tarjetas de crédito gigantes están a la expectativa de oportunidades de compra, al caer las valuaciones de las startup.

Los inversionistas se muestran especialmente escépticos con respecto a los bancos challenger digitales (bancos exclusivamente digitales) de consumo, ya que la alta inflación reduce la capacidad de ahorro de los consumidores y aumenta la probabilidad de incumplimiento de pagos. El financiamiento de las fintech bancarias se redujo 48 por ciento, hasta los 4 mil 400 mdd en el primer trimestre, en comparación con el mismo periodo del año anterior, según CB Insights.

Robert Le, analista de fintech en Pitch- Book, afirma que es probable que se produzca una bifurcación en el financiamiento, ya que las empresas orientadas al consumidor van a tener dificultades, mientras que las que venden software a otras compañías resultarán más estables.

Entre ellas se encuentra la compañía británica de banca en la nube Thought Machine, que duplicó su valuación hasta 2 mil 700 mdd en su última ronda de financiamiento en mayo.  Mientras tanto, ejecutivos como Yorick Naeff, director general del broker holandés Bux, consideran aplazar las rondas de financiamiento que tenían planeadas.

“Estas compañías, entre las que nos encontramos, deberían centrarse más en el camino hacia la rentabilidad”, declara. “Si te organizas de tal forma que solo te centras en el crecimiento, vas a tener problemas”. 

Asimismo, muchas compañías fintech de consumo en la Unión Europea ya comenzaron a reducir sus presupuestos de mercadotecnia en un intento por conservar el efectivo.

De todos modos, las adquisiciones de fintech —que ya van camino de superar el récord de 2021— probablemente se van a acelerar durante el resto del año, ya que las compañías financieras tradicionales, como JPMorgan Chase y Mastercard, aprovechan los grupos de software relativamente baratos.

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